海外金融机构应参与丨美债实际收益率跌至历史新低，德国商业信心下降

“中国股市还会更糟吗？”，从上海到伦敦，交易员在思考； 巴克莱银行在投资银行业务方面超过了瑞士信贷，这在一定程度上要归功于 Bill Hwang； Man Group CEO称加密货币“没有内在价值”，但适合交易。 这是一句看似正确但毫无意义的句子； 坐在板凳上； 在“ESG”中，关注“S”和“G”，这是应该的。

1. 全球金融市场

中国打击教育行业打击外国投资者

中国对价值 1000 亿美元的民办教育行业的全面改革将消灭该行业的许多外国投资者，并威胁要消灭来自贝莱德、Baillie Gifford、腾讯的投资者，《金融时报》报道，来自包括 、红杉资本和软银愿景基金在内的集团的数十亿美元投资. 根据规定，教授学校科目的企业将被禁止盈利、融资或在全球上市，并被禁止接受外国投资。 此举导致三大美国上市集团——好未来教育、新东方教育和高途科技教育的估值过高。 这些变化是中国政府努力降低育儿和教育费用以及应对迫在眉睫的人口下降的努力的一部分。 人口下降威胁着中国经济的未来。

随着美联储会议的临近，华尔街平静下来

据英国《金融时报》报道，投资者在周三美联储 (Fed) 最新货币政策决定前变得谨慎，华尔街和欧洲股市波动较大。 标准普尔 500 指数下跌 0.1%，以科技股为主的纳斯达克综合指数持平，欧洲斯托克 600 指数在上周三大股指均下跌后下跌 0.1%。 强劲的企业盈利将两者推至历史新高。 市场情绪转为谨慎。 在中国政府出台限制教育和培训公司的举措预计将打击海外投资者之后，中国股市大幅下跌。 在北京禁止教育和培训集团盈利、筹集资金或上市后，中国沪深 300 指数下跌 3.2%。 不过，政府债券价格周一持稳。 与价格走势相反的基准 10 年期美国国债收益率下跌 0.01 个百分点至 1.275%。 10 年期美国国债的实际收益率——计入预期通胀后的回报率——周一也创下负 1.127% 的历史新低。 基准国债收益率从 3 月份的近 1.8% 大幅下跌，令分析师感到意外。

德国商业信心因冠状病毒和供应链担忧加剧而下滑

据英国《金融时报》报道，一项受到密切关注的调查显示，德国商业信心已从 10 年高位下滑，企业越来越担心全球供应链中断和冠状病毒感染卷土重来的影响。 慕尼黑 Ifo 研究所表示，其商业景气指数六个月来首次下降，从 6 月份的 101.7 降至 7 月份的 100.8。 对未来六个月的预期下降超过对当前状况的信心改善。 路透社调查的经济学家此前预计欧洲最大经济体的信心指数将继续上升至 102.1。 但 ifo 主席 Clemens Fuest 表示：“供应瓶颈和对新感染病例上升的担忧正在给德国经济带来压力。” 服务业、制造业和零售贸易公司的情绪恶化； 建筑业是唯一前景继续看好的行业。

由于增长担忧，美国实际收益率跌至历史低点

据英国《金融时报》报道，投资者对全球最重要政府债券经通胀调整后回报率的预期已降至历史最低水平。 这一下跌对全球市场产生了广泛影响。 美国 10 年期实际收益率周一进一步跌至零以下比特币职业交易员，实际收益率跌至负 1.127%，因为股票抛售促使亚洲投资者逃往政府债券避险。 “虽然潜在的增长背景非常强劲，但市场已经从考虑再通胀转变为可能有点滞胀，”花旗全球宏观策略师 Jamie Fahy 表示，他指的是低增长和高通胀的结合。 在周三的美联储政策会议之前，市场的不安情绪正在加剧。 美联储主席杰伊鲍威尔可能会提供有关美联储缩减债券购买计划时间表的线索。 在经济前景更加不确定的情况下，交易员降低了对美联储加息步伐的预期。

巴克莱银行在投资银行业务方面超越瑞士信贷

据《华尔街日报》报道，巴克莱银行最近在投资银行业务收入方面超过了瑞士信贷集团，这表明这家英国银行长期以来成为主要参与者的努力遭遇挫折，但正在取得进展，这在一定程度上要归功于这家瑞士竞争对手的麻烦. 根据 Dealogic 的数据，今年第二季度，总部位于伦敦的巴克莱银行超越苏黎世银行成为美国以外最大的投资银行，投资银行业务收入为 12.6 亿美元，市场份额为 4.1%。 摩根大通是本季度最大的投资银行，收入为 31.5 亿美元，市场份额为 10.1%。 在巴克莱内部，高管们表示，瑞士信贷的主要客户 Archgos Capital Management 和 Greensill Capital 的倒闭扰乱了投资银行业的格局。 这为巴克莱创造了一个难得的机会，可以在收购咨询业务和为全球企业安排债务和股票销售方面抢占市场份额。

2. 国际监管趋势

Tether 高管因银行欺诈面临刑事调查

据彭博社报道，美国对 Tether 的调查正在调查数字代币背后的高管是否参与银行欺诈，这起刑事案件可能对加密货币市场产生广泛影响。 具体来说，联邦检察官正在调查 Tether 是否向银行隐瞒了与加密货币相关的交易，三名直接了解此事的人士表示，由于调查是保密的，他们要求不具名。 刑事指控将是美国政府打击虚拟货币的最重要进展之一。 这是因为 Tethers 是迄今为止最受欢迎的稳定币——旨在不受价格剧烈波动影响的代币，使其成为买卖波动性更大的货币的理想选择。 至少从 2018 年开始，联邦检察官就一直在跟踪 Tether。其中一位知情人士说，最近几个月，他们致信了一些人，提醒他们他们是调查的目标。 通知表明，是否提起诉讼的决定可能很快就会做出，由司法部高级官员最终决定是否有提起诉讼的理由。

3、绿色金融与ESG相关

富达国际扩大了可持续投资投票指南，增加了关于董事会性别多元化和气候变化的新指南

富达国际（Fidelity）当地时间7月26日宣布，在其《可持续投资投票原则与指南》中，新增了针对气候变化和董事会性别多元化的全球指南。 在大多数发达市场，富达会积极与董事会女性比例低于30%的被投资公司进行沟通，并考虑在股东大会上投票表决，向管理层表态。 在仍在制定性别多元化标准的发展中市场，富达设定了董事会中女性比例达到 15% 的目标。

4、金融科技和虚拟货币等。

Man Group 首席执行官表示，加密货币“没有内在价值”，但有利于交易

据英国《金融时报》报道，全球最大的上市对冲基金管理公司 Man Group 的首席执行官表示，加密货币“没有内在价值”，但由于其剧烈的价格波动，正在为他的公司创造交易机会。 Luke Ellis 在接受媒体采访时的言论凸显了当今加密货币交易的一个讽刺意味：许多市场行为都涉及怀疑其最终效用的参与者。 “如果你从整体上看，加密货币是一种纯粹的交易工具。 它没有任何内在价值。 这是一个郁金香球茎，”他说。 在 17 世纪，郁金香成为荷兰金融狂热的焦点。 总部位于伦敦的 Man Group 为客户管理着 1270 亿美元的资产。 该集团以使用试图从定价异常和市场趋势中获利的量化模型而闻名。 埃利斯说，加密货币是“我们今天交易的大约 800 个市场之一，外加 15,000 只股票和数千个信贷。”

加密货币交易所 FTX、币安将交易者的杠杆率限制在 20 倍

据彭博社报道，两家最大的加密货币交易所正在降低向交易者提供的最大杠杆。 根据该公司的声明，Binance 和 FTX Trading Ltd. 的上限现在均为 20 倍，而不是 125 倍和 101 倍。 在社交媒体上，高管们提到了消费者保护，FTX 的 Sam Bankman-Fried 旨在“鼓励负责任的交易”。 人们认为，使用借来的资金来增加对相关资产的敞口是造成比特币价格极端波动的原因，例如 5 月份的抛售导致该货币下跌超过三分之一。 虽然加密货币交易所已经开始控制这种策略的最极端使用，但它们远未将其关闭——它的杠杆率仍然是标准美国股票市场账户的 20 倍。

亚马逊聘请数字货币和区块链产品负责人

据彭博社报道，上周，亚马逊在网上发布了一则招聘广告，寻找“数字货币和区块链产品总监”。 在 Insider 早些时候报道了该帖子的存在后，比特币飙升了近 40,000 美元。 “你将利用你在区块链、分布式账本、中央银行数字货币和加密货币方面的专业知识来发展应该发展的能力，”帖子说。 “你将与亚马逊的各个团队（包括 AWS）密切合作，制定路线图，包括客户体验、技术战略和能力，以及推出战略。”

比特币图表模式可能会引导多头达到 44,000 美元的水平

据彭博社报道，比特币上周迅速反弹，突破 30,000 美元的重要心理关口，推动比特币价格周一突破关键阻力位 36,500 美元，从而鼓舞了多头。 此举证实了经典的双底模式，当该模式的目标与比特币的 200 天移动平均线交汇时，该模式可能导致反弹至 44,000 美元。 最近的价格走势表明比特币职业交易员，近期阻力位可能位于 41,000-42,000 美元区域。