最可怕的不是被盗，近400万比特币丢失

十年前，只有少数人接触到比特币。当时，开发人员将 BTC 的密钥存储在硬盘、USB 上，甚至将它们写在纸上。后来，当数字资产逐渐成为主流时，很多人发现了最初的比特币。早就无法找回，也没有时间后悔。在美剧《生活大爆炸》中，就有一个找回BTC的情节。

比特币总数为 2100 万枚，当前流通量超过 1720 万枚（假设没有私钥丢失）。在这 1720 万多比特币中，有多少从互联网上消失了？是否有可能量化历史上丢失的比特币的真实数量？本文将通过区块链交易记录、地址和钱包数据呈现丢失的比特币数量，首先根据UTXO地址的时间分布观察丢失情况。

*动画浏览：~unchained/37/bitcoin-utxo-age-distribution/

从图中UTXO地址的时间分布来看，最早开采的比特币似乎已经丢失了一些。是否有任何数据支持这种说法？而研究这些丢失的比特币数据，就像从事地质研究一样，需要层层剖析，挖掘细节，揭开真相。

根据观察，比特币的损失首先分为两个主要时间段：

1.早期系统性损失：在中本聪本人和其他第一批矿工早期开采比特币后，部分比特币丢失。

2.增量损失：个人用户在不同时间段逐渐损失比特币

早期系统性损失

在比特币挖矿的早期，中本聪主要是单独挖矿，偶尔会有 Hal Finney 等其他疯狂的人加入。结果是计算能力极低，直到 2010 年的第一天，中本聪和第一批矿工都无法超过触发难度向上调整所需的最低算力。区块之间的平均时间低于 10 分钟的目标。

虽然算力没有达到预期，但在此期间仍有不少区块被挖出。大约 23% 的比特币是由中本聪和现阶段的第一代矿工生产的。

*动画链接：~unchained/207/average-utxo-balance-by-age/#/

就像地球曾经经历过的泥炭纪一样，2009-2011 年也是比特币的石炭纪。大量的比特币被挖出来但没有被使用，堆积在区块链中，最终变成了地下腐烂的存款。但有趣的是，石炭纪树木变成了煤炭能源，今天可以用来开采比特币。

增量损失

2011 年，比特币发生了一件戏剧性的事件——最初的 UTXO 迅速减少。5年后的2016年2016比特币被盗，在此期间，5年以上的比特币资产相应减少。这在 2016 年表现为 UTXO 地址超过 5 年的拐点。可以看到，比特币在 5 年前的 2011 年发生了巨大的变化。

这张图表显示了比特币持有量超过 5 年的净变化率（过去 90 天的平均值）。从 2014 年到 2016 年（以蓝色突出显示）我们看到了比特币的“石炭纪”的影响，它发生在 5 年前，从 2009 年到 2011 年，随着比特币的不断流失，到 2016 年戛然而止。比特币5年多亏损放缓，是什么导致比特币石炭纪时代终结？

价值回报

2011 年 6 月，比特币经历了第一次大幅上涨。在短短几个月内，比特币的价格从不到 1 美元涨到了 33 美元的峰值。这为许多仍然可以取回的早期矿工创造了巨大的财富。

在价格突然上涨至 33 美元之前，比特币矿工可能对他们赚取的比特币的安全性感到松懈。包含无数数字宝藏的硬盘丢失的悲惨故事主要发生在这一时期。之后，任何挖矿的 BTC 都会认为：

1）BTC 非常有价值

2）它可能会再次快速上涨

这种向上的过程对挖掘和保护比特币产生了截然不同的态度。每个比特币不到 1 美元，每日挖矿收入仅为每天几千美元，每年可能达到 100 万美元左右——这个市场几乎不足以支持一家小型企业。然而，以每天 33 美元/BTC 的价格计算，每日挖矿收入达到近 25 万美元，年收入为 8000 万美元。比特币从一种科技好奇心变成了一种科技商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种职业。

那么真正丢失了多少比特币呢？

根据以上分析，根据数据进行猜测，使用绝对版的UTXO地址时间分布会更容易：

*动画预览：~unchained/185/bitcoin-utxo-age-distribution/

在 2017 年的反弹中，未使用 3-5 年的 UTXO 数量显着减少，但超过 5 年的 UTXO 数量几乎没有变化。这有力地表明，许多 3-5 岁年龄段的比特币仍由其持有者控制，但大多数 5 岁以上的比特币已经丢失。从数据中不难看出，这些积极行为之间的界限发生在 45 到 51 个月之间。那么从UTXO地址的时间分布最终估计是丢失了3-380万比特币。

有更准确的数量吗？

如果只看 UTXO 活动，很难准确估计损失了多少 BTC。如果只能用外​​部元数据标记和跟踪单个 UTXO，并区分不同交易的上下文：矿工、交易所等，Chainalysis 去年发表的文章2016比特币被盗，他们用这种方法得出结论，278-379 万比特币有丢失了。

Chainalysis 回应了《财富》杂志关于该调查的最令人惊讶的观点：“我们预计这项研究会做出截然不同的反应，但最有趣和最令我们惊讶的是，很多人不了解比特币。硬币本身就失去了定义。”